净利超百亿券商大扩容
或翻倍增至10家
中国基金报记者 房佩燕
上市券商2021年年报显示，绝大部分头部券商营收及净利润增速大幅提升。截至4月8日，已有33家上市券商公布2021年年报，其中，8家券商营收超过300亿元，更有9家券商归母净利润超百亿元，加上此前预告净利润上限达105亿元的国信证券，净利润超过百亿的券商有望达到10家。
8家券商营收超300亿元
中信证券以765亿元领跑
Wind数据显示，截至4月8日,利来国际最给利老牌网站，已有33家券商披露年报，除了华林证券、华鑫股份、锦龙股份、越秀金控及第一创业外，其余券商营业收入、净利润均实现同比正增长。33家券商营业收入合计5691亿元，净利润1808亿元，其中，排名前十的券商营业收入、净利润分别合计达到3944亿元、1276亿元，占比均在七成左右，头部效应明显。
具体来看，中信证券依旧保持绝对领先地位，2021年营收同比增长超40%，达到765亿元。年报显示，其经纪业务、证券投资业务、其他业务营收均超过180亿元，占总营收的比重均为24%；海通证券、国泰君安分列第二、第三位，营收分别为432亿元、428亿元，同比分别增长13%、21.64%；位列第四至第八的华泰证券、银河证券、申万宏源、广发证券、中金公司营收均超过300亿元，中信建投和招商证券分别以298.72亿元、294.29亿元位居第九、第十。
相较于2020年，3家券商排名上升，其中，银河证券从第八大幅跃升至第五，中金公司和中信建投分别提高一位；3家券商排名下滑，招商证券后退三位至第十，广发证券、申万宏源分别后退2位和1位。
整体来看，在已披露业绩的33家券商中，有17家券商营收增幅超20%，其中,东方财富营收增幅超66%至54亿元，此外，国联证券、浙商证券的增幅也超54%。
净利百亿俱乐部或翻倍增至10家
营收大跃进的同时，头部券商赚钱效应明显。数据显示，2021年净利润超百亿元的券商有望达到10家，相较于2020年的5家实现翻倍。
在已披露年报的上市券商中，中信证券、国泰君安、华泰证券、海通证券、招商证券、广发证券、中金公司、银河证券及中信建投净利润均超过百亿元。此外，依据国信证券业绩预告，该公司归母净利润预计上限为105亿元，因此，净利超百亿的券商有望达到10家。
具体来看，中信证券净利润大增55%至231亿元，位居榜首；位列次席的国泰君安净利润150亿元，同比增长近35%；华泰证券净利润133亿元，名列第三。值得一提的是，营收位居第十的招商证券，净利润同比增长超22%至108.54亿元，位居第五。此外，中金公司和银河证券净利润增幅也超过43%。
据悉，新晋净利百亿榜的中金公司、中信建投、招商证券和银河证券均在2021年大力发展财富管理业务。
从净利润增幅来看，中原证券位居榜首，净利润激增超392%；东方证券净利润增长超97%至53.71亿元；东方财富、方正证券分别增长79%、66%；中银证券、广发证券、中信建投、国海证券等增速相对缓慢，均不到10%；第一创业、华鑫股份、华林证券、越秀金控和锦龙股份则出现负增长。
券商资管2021年业绩出炉
东证资管领跑
中国基金报记者 曹雯?
随着券商2021年年报披露，旗下资管子公司业绩也一同出炉，券商资管业务布局和打法也浮出水面。
多管齐下发力资管业务
公募化改造卓有成效
从业绩来看，东证资管营收、净利润均位列第一，并且实现大幅增长，2021年营业收入37.47亿元，同比增长30.94%；净利润14.38亿元，同比增长77.55%。华泰资管位列第二，2021年营业收入23.57亿元，同比下降4.51%；净利润12.74亿元，同比增长3.93%。此外，国泰君安资管营收超20亿元，海通资管、招商资管营收均超10亿元，这3家公司和光证资管的净利润均超6亿元。
从总资产来看，华泰资管位居第一，总资产为112.81亿元；海通资管、广发资管总资产均超80亿元。
从资管规模来看，华泰资管以5185.73亿元居首，招商资管、广发资管也接近5000亿元，东证资管、光证资管、国泰君安均超3600亿元，财通资管超过2200亿元。从资管规模同比增速来看，光证资管、广发资管同比大增60%，持有公募牌照的东证资管、中泰资管规模增速均超20%，兴证资管也微增4.27%。
去年可谓券商资管公募化“元年”。在12家券商资管公司中，东证资管、华泰资管、国泰君安资管、浙商资管、中泰资管等5家拥有公募牌照，公募基金规模分别为2696.22亿元、737.17亿元、241.18亿元、211.33亿元、174.68亿元。
其中，国泰君安年报显示，全年新发行公募产品6只，募集资金规模超65亿元，产品涵盖指数增强、债券型、混合型、FOF 等多个类别。去年4月，国泰君安资管收到中国证监会换发的经营证券期货业务许可证，正式开拓公募业务，这成为三年多来首家获批公募业务许可的券商资管公司。
在大集合公募化改造方面，国泰君安资管累计有10只大集合进行公募改造，海通资管12只大集合产品已取得证监会批复，其中9只产品已完成公募化改造，光证资管全年累计14只大集合产品已获监管批复，广发资管宣布大集合产品已全部完成整改。
Wind数据显示，2021年，财通资管旗下公募基金为持有人创造48.99亿元投资回报，其中主动权益类基金创造25.05亿元投资回报，在券商资管中均名列第一。
去年6月，浙商资管发起成立了全国首批、浙江首单基础设施公募 REITs??杭徽高速公募 REITs 基金。此外，为响应“双碳”目标，华泰资管专项资产管理业务推出多单碳中和 ABS 项目。
专业投研+专业服务
双轮驱动打造核心竞争力
谈及未来产品布局，财通资管表示，未来的财富管理需要跨资产类别的多元配置能力，因此，公司积极布局“权益+固收+创新”业务三驾马车。权益方面，已覆盖从全市场投资到消费、科技、医药、新能源等行业主题投资。除了传统的股债投资，也在积极布局创新业务，包括量化、指数、FOF、REITs等。
海通资管表示，固定收益类业务历来是海通资管的核心业务之一，在公募债券型产品中做了中短债产品、中长债产品、二级债基产品等较为全面的布局。在权益投资板块，海通资管也布局了聚焦不同风格的产品，如大工业领域、大消费领域、指数增强类产品等。
东证资管表示，面对未来 5~10 年资本市场大发展、居民财富管理需求爆发的历史机遇，公司将结合市场环境和自身资源禀赋，坚持打造“专业投研+专业服务”双轮驱动的核心竞争力，围绕三个方面继续发展：一是持续以投研为核心，努力打造专业、多元、高度融合的投研一体化平台；二是围绕主动投资管理能力发展业务，拓展产品矩阵；三是在建设专业服务体系的基础上，实现与投资管理能力匹配的资金多元化。
华泰资管表示，将继续依托全业务链资源，聚焦科技赋能，以数字化转型牵引业务体系的重塑和管理流程的再造，健全贯穿全业务链的风控体系，不断优化基于战略导向的业务布局，以投资研究为引领，打造专业化、工业化、系统化的投研能力
中泰资管表示，将继续坚持“以权益业务为引领，公募与私募业务齐头并进”的战略目标，充分发挥市场化机制优势，积聚优秀专业人才，发挥自身禀赋特点，积极寻找市场机会，为各类投资者提供差异化专业理财服务。
兴证资管表示，将继续以“固收+”业务为核心，以投研能力为引擎，以产品为载体，贴近市场和客户需求，不断提升客户服务水平，重点推进大集合公募化产品的发行和持续营销，拓展客户群体、做大产品规模，构建和丰富多层次、立体化、面向未来的产品线。
从业人员结构大调整：
投顾、保代人数激增
多家券商经纪人“清零”
中国基金报记者 莫琳
“年报季”接近尾声，在已公布年报的上市券商中，超六成券商的员工数在2021年大幅增长。随着财富管理业务转型的深入和全面注册制的推行，头部券商积极“扩招”，投顾、保代人数激增。
中国证券业协会数据显示，截至2021年12月31日，券商从业人数达到34万人。其中，2021年证券经纪人数减少9969人，多家券商的证券经纪人已“清零”，而投顾人数大幅上升至7381人，保代数量增加近千人，达到7407人，较2019年更是翻倍。
八成券商员工数增加
中金大增45%
同花顺iFind数据显示，在已披露2021年报的29家上市券商中，共有23家券商员工总人数上升，占可比券商总数的79%，接近八成。其中，有9家券商增加员工数超过1000人，国泰君安是减员数量最多的券商，减少1857人。
据一线人士透露，因为财富业务转型，这两年是最容易进中金、中信的年份。数据显示，中金公司的人员增幅最大，大增约45%。年报显示，该公司投行人数增加609人，财富管理增加1860人，是扩张最快速的两个部门。
“券商一哥”中信证券也在招兵买马。年报显示，截至2021年年底，中信证券员工总人数突破两万人，较2020年增长24.6%。中信证券并未在年报中公布各个业务条线的人员变动情况，仅能从财报中发现，业务人员增加了3575人，占2021年全部增员的76%，其次是风控、合规等部门，增加了近800人。
记者梳理中国证券业协会的最新数据发现，目前全行业注册投顾人数最多的是中信证券，达到5209名。中信证券在2021年代销金融产品净收入达到26.55亿元，同比增长35.11%，稳居行业第一。尤其是其仅仅上线两个月的基金投顾业务，截至2021年年底，签约客户资产超70亿元。
此外，随着全面注册制持续推进，保荐代表人数量持续上升。中证协最新数据显示，全行业共有7446名保荐代表人注册在职，而2019年年底这一数量仅为3806名，2年多的时间里，在职人数接近翻倍。
保荐代表人的增加主要集中在头部券商。过去一年增加的575名保代中，517名进入前十大券商。中金公司的保代增长最多，达到126名；中信建投证券、中信证券分别增加107名、93名，华泰联合证券、国信证券、海通证券增加人数分别为49、42、32名。
值得一提的是，中信建投虽然在2021年引进了107名保荐代表，但2021年投行业务收入下滑约5%。从其业务规模来看，中信建投仍以近36亿元的业务规模居全行业的第二名，仅次于中信证券。
多家券商经纪人“清零”
在财富管理转型加速、投顾人员爆发式增长的同时，证券经纪人大幅减员，从业人数从2020年底的6.5384万人降至2021年底的5.5415万人，减少了9969人。2021年，国信证券率先“清零”之后，目前，中德证券、华英证券、华泰联合证券等近10家券商的证券经纪人也为零。
在头部券商中，中信证券的证券经纪人降至个位数。截至2021年底，中信证券、中信证券（山东）、中信证券华南共有证券经纪人4人。中金公司的证券经纪人也从去年三季度的243人降至184人。
中金财富相关人士表示，经纪人以个人营销获客为主要展业模式，在线上获客的对比下也显得缺少优势。在佣金大幅下降情况下，经纪人的提成收入普遍降低，经纪人自身也有转型的需要和动力。
目前，拥有经纪人数量最多的仍然是海通证券，约2672名经纪人，较2020年底减少了近50%。
此外，作为券商自营、资管的核心力量，投资主办人的流失也让头部券商很无奈。中证协数据显示，目前全行业执业人数仅为1095名，较去年同期减少了262名。其中，中金公司由52人降至38人，广发资管由54人减至44人，申万宏源由69人减至60人。
据了解，投资主办人主要隶属于券商资产管理部门，主要负责承做资产管理项目，类似公募基金经理的岗位。近年来，不少券商投资主办人“奔私”。对此，北京一商资管业务、财富管理业务负责人认为，这对券商的整体影响较小，因为从全行业来说，资管业务的营收在整体营收中的占比较小。在财富管理的大抓手之下，券商肯定不能仅仅依靠自家的资管产品，更多是“采购”全市场优秀的金融产品来服务客户。
编辑：舰长